世芯-KY(3661-TW)的 N3 專案是從競爭對手手上贏回來的。法說會上有分析師點出，有同業不做設計卻能拿到專案的生產權；台積電的魏哲家在自家法說會上說不喜歡次級晶圓市場，世芯執行長 Johnny Shen 回應，次級市場若能緩解，對世芯絕對是好消息。
這一代的代價：贏下專案，先解決營運資金N3 專案的生意規模非常大，世芯當初的優先目標是贏，當時可能沒有足夠的營運資金支撐這個專案，幾個月前發了 GDR 才把大部分限制解開。
公司表示，客戶關係愈來愈緊密，客戶對世芯的依賴提高，因為世芯在當前專案提供價值，明年因此從客戶接到更多訂單。Johnny Shen 認為，透過貢獻設計能力，應該也值得享有生產帶來的利益。
下一代：兩方下單是前提，次級市場與條件都還沒定下一代的情況不同。N2 專案目前唯一實體設計供應商是世芯，客戶承諾至少目前只會有兩方對台積電下單：客戶與世芯。I/O die 也由世芯負責，公司表示目前沒有看到其他參與者，這顆晶片沒有第三方 IP 依賴。
這個結構要接的量，法人已經先畫出來了。根據優分析產業資料庫，法人平均預估的營收在 2028 年之後明顯變陡，2030 年約 2,400 億元。
(資料來源：優分析產業資料庫)
台積電對次級晶圓市場的態度，是這條線的關鍵變數。魏哲家說不喜歡次級晶圓市場，Johnny Shen 直接把這句話接成公司的期待：如果次級市場能在某種程度上緩解，對世芯絕對是好消息。
第四代條件還沒談完。公司給的進度是：比前一代好得多、還沒完全完成、設計還沒 tape out。
※ 本文經「優分析」授權轉載，原文出處:原文連結
※ 免責聲明：文中所提的個股、基金、期貨商品內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險。