你還在擔心「拉積盤是不是在出貨」嗎？真正聰明的大資金早就把目光鎖定在「AGI」！
輝達(NVDA-US)執行長黃仁勳日前已公開表示「AGI has arrived」。「AGI時代」來了！目前OpenAI的Astra背後使用超過10萬顆GPU訓練，而黃仁勳談到接下來還要增加40萬顆GPU的算力規模。換句話說，AI競賽正在從「誰的模型比較聰明」，正式進入「誰能拿到足夠算力」的軍備競賽。真正值得投資人注意的，是這背後可能正在形成一條新的AI產業鏈。
AI 與 AGI 差在哪？「牧羊犬」與「天才合夥人」
很多人天天聽媒體喊 AI、AGI，卻搞不懂兩者的天壤之別。江江用一個最貼近生活的比喻：
這也是為什麼AGI最可怕的地方，不只是模型變聰明，而是算力需求可能跟著往上跳一個數量級。這也是為什麼最近全球半導體設備需求持續升溫。台積電甚至透露，2026年設備需求量在短短半年內增加約1.9倍，全年資本支出預估也從原先520億～560億美元提高到600億～640億美元。
所以接下來觀察重點不在擔心CPI會不會爆，也不是「AI會不會結束」，而是下一階段錢會流到哪裡？當 40 萬顆 GPU 上線，硬體規格將迎來升級共振。以下幾檔就是台股若出現拉回、彎腰撿鑽石的潛力股：
台積電(2330-TW)：做為輝達與聯發科最堅實的後盾，獨霸全球先進製程與 CoWoS 先進封裝產能。只要全球算力需求不減，台積電就是最穩健的護國神山。每當股價回檔至季線附近，都是極具長線複利價值的買點。 聯發科(2454-TW)：獲輝達認購 35 億美元 ECB 深度綁定，成功從傳統手機晶片廠轉型為高本益比的矽智財（IP）與客製化 XPU 平台巨頭。法人大幅上修其未來 EPS 與目標價，具備強勁的長期評價提升動能。 大量(3167-TW)：堪稱 AI 硬體製造的關鍵設備商。算力升級帶動高階 PCB 與載板大廠瘋狂擴產，大量的高精度鑽孔與半導體檢測設備接單極度強勁。獲利呈倍數級暴增，拉回即是關注良機。 華邦電(2344-TW)：算力與光傳輸升級帶動邊緣記憶體與高容量儲存需求。華邦電具備三率三升優勢，在記憶體族群中基期最低，且獲得大戶籌碼鎖碼，是震盪盤勢中兼具防守性與攻擊力道的最佳選擇。 CPO（共同封裝光學）： 光聖(6442-TW) → 光纖連接 上詮(3363-TW) → FAU／矽光子光纖耦合 波若威(3163-TW) → 光纖被動元件／CPO 聯亞(3081-TW) → InP雷射光源 華星光(4979-TW) → 高速光通訊／雷射更多產業趨勢報告+盤中訊息→請加入江江Line@：
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師