上星期全球股市經歷非常劇烈的修正！美國道瓊週線下跌0.9%、標普500下跌2.7%、那斯達克下跌3.4%，標普與那斯達克更連續四週收黑！
亞洲股市跌勢更加嚴重，韓國KOSPI一週重挫11.7%，日本日經下跌9.25%，台灣、韓國、日本半導體股同步遭到外資大幅調節！主要原因除了美國期中選舉後，市場擔心AI資料中心監管政策可能收緊，也包括科技股估值過高、資金撤出與槓桿部位被迫減碼。
不過，我要提醒大家，美國針對AI資料中心的限制目前仍有政策不確定性，不代表AI投資已經全面停止！尤其週五美股開始出現止跌反彈，費城半導體指數大漲4.21%，AMD強彈11%、台積電ADR上漲6.33%，顯示部分資金已經開始回頭承接科技股！
總經方面，美國10月非農就業增加16.5萬人、失業率降至4.1%，代表美國經濟仍具有韌性，下周觀察重點在周二(11/10)美國公佈的CPI、與週五(11/13)要公佈的PPI等通膨指標，如果通膨降溫，可以搭配原油價格能持續下滑，12月美國依舊有可能維持原利率，都有利於股市繼續向上漲，目前韓國、台灣政府都有救市措施，下周先行反彈的機率較高。
台股上星期真的跌得非常慘！從上上週收盤45,211點，一路跌到上週五的39,701點，短短五個交易日下跌5,510點、跌幅高達12.19%，週線更連續四週收黑！從10月6日高點49,968點算起，盤中最大跌幅已經超過12,000點！
這一個星期究竟發生什麼事？我認為主要有三個原因，第一，美國科技股大幅修正，造成台積電等AI權值股同步遭到調節；第二，外資本週賣超高達5,244億元，三大法人合計賣超超過6,000億元，外資台指期淨空單更接近10萬口，顯示國際資金持續撤出；第三，融資追繳與槓桿部位被迫減碼，進一步擴大跌幅！
不過，經過這一星期的恐慌殺盤，市場開始出現一些值得注意的變化！首先，上週五上市融資餘額單日大減423億元、上櫃融資減少140億元，合計超過564億元，代表融資斷頭與去槓桿正在加速進行！
其次，政府終於在週五宣布啟動第10次國安基金安定市場任務，最高可動用5,000億元，同時金管會宣布11月9日起實施穩市措施，包括降低盤中借券賣出委託數量上限、提高融券保證金成數等！
最後，週五台指期夜盤上漲646點、收40,298點，美股費半也出現強彈，這些都是下週行情有機會止跌的重要條件！從歷史數據來看，國安基金進場就算不是最低點，也是相對低點，只是當盤勢還不穩，建議以現股操做為主。
下週個股方面，我認為最值得關注的不是哪一檔股票跌得最多，而是哪些產業有基本面支撐，而且有機會率先吸引資金回流！
第一，國安基金護盤受關注的權值股與金融族群。下週政策正式啟動後，市場自然會關注台積電（2330）、鴻海（2317）、聯發科（2454）等大型權值股，以及華南金（2880）、兆豐金（2886）、永豐金（2890）、中信金（2891）等金融股！如果政策能穩定市場信心，加上投信持續買超、權值股不再破底，這些股票就有機會率先反彈！
第二，具備實際營收與獲利成長的AI供應鏈。這是我中長期仍然最看好的方向！尤其鴻海（2317）10月營收創歷史新高，緯穎（6669）前三季EPS高達94.04元、第三季單季EPS達41.46元，前三季獲利已經超越去年全年！台積電（2330）先進製程需求強勁，聯發科（2454）、創意（3443）、世芯-KY（3661）則持續受惠ASIC客製化晶片的長期趨勢。
本週如果台積電營收持續成長，加上股價止跌、法人買盤回流，這些真正有業績的AI公司，有機會成為反攻的重要領先指標！
第三，記憶體與高速光通訊族群。上週五美股美光上漲5.12%、SanDisk上漲3.55%，光通訊大廠Coherent也大漲超過13%，代表這些前波跌幅較大的科技族群，已經開始吸引低接買盤！
台灣方面，南亞科（2408）、華邦電（2344）、威剛（3260）、群聯（8299）值得觀察記憶體報價與營收成長；聯亞（3081）、波若威（3163）、光聖（6442）、華星光（4979）則有機會受惠AI資料中心高速傳輸需求！
但這些股票短線波動較大，我不建議只因為跌得深就急著買進，下週必須觀察股價是否率先站回短期均線、成交量能否持續，以及法人買盤是否真正回流。
我認為經過這波劇烈修正，下一階段市場一定會重新區分哪些公司只是題材、哪些公司真的能靠獲利成長支撐股價！我們要做的，就是把這些有基本面、有資金回流、有機會率先轉強的股票挑出來！
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