2026年09月10日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 台星科2026年營收成長明顯加速，前7月累計營收年增18.37%，高於2025年全年11.54%的累計年增率。
7月單月營收年增6.55%，寫下同期新高，第一季營收13.1億元、年增20.7%，營益率19.6%較上季回升。法人預期2026年營收可望逐季向上，下半年優於上半年，全年挑戰雙位數成長。
高毛利CP訂單外溢，是獲利優化關鍵
先進封裝產能持續滿載、擴產速度跟不上AI晶片需求，晶圓測試（CP）委外訂單外溢效應成為台星科最肥美的訂單來源，法人指出公司已承接晶圓代工大廠釋出的CP代工訂單，切入多家美系高階晶片供應鏈，這類訂單毛利率遠優於平均水準。
第一季毛利率25.55%、營益率19.64%，法人預估第二季可望回升至29.37%、24.01%，反映產品組合優化與稼動率提升。
(圖片來源：優分析產業資料庫)
先進封裝與矽光子CPO雙軌並進
3奈米與5奈米製程已於2025年正式量產，2奈米封裝產品進入客戶認證階段，2026年可望加入貢獻，公司並購入矽格聯測科技13,836坪廠房擴充產能，搶搭訂單外溢。
矽光子/CPO布局同步發酵，2024年已有小量生產實績，2025年送樣測試，矽光子新產能可望於2026年完成建置，法人看好有望切入輝達Rubin架構供應鏈。
客戶結構重組，AI大廠加碼中
2025年前四大客戶合計貢獻營收約66%，其中代號B客戶佔比自2024年17.13%大幅躍升至24.82%，躋身第一大客戶，推測與晶圓代工大廠委外CP訂單增加有關；代號E客戶則退居第二，佔比17.72%。客戶結構正從過去雙主軸格局，轉向AI/HPC高階訂單主導的新格局。
(圖片來源：優分析產業資料庫)
風險提醒：毛利率波動與匯損壓力
2025年營收創新高但獲利受匯損拖累，2026年第一季毛利率25.5%，年減3.2個百分點，反映產品組合與成本壓力，後續毛利率能否持續回升、匯損影響是否收斂，仍是觀察重點。
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