上週五摩根士丹利給予的客戶報告顯示，全球對沖基金上週台灣、韓國、日本股票的週買入量達到 10 年來的最高水平，週買入量創下 10 年來最高紀錄。 (一) 配置重心轉移：對沖基金加碼配置亞股，對日、韓、台的淨敞口已升至 2010 年以來最高點，約佔全球持倉的 19%。 (二) 資金屬性： 此波買盤並非單一來源，而是來自全球法人客戶，顯示出一致性的看好。 對沖基金配置轉換的主因是，亞洲在 AI

聯鈞 (3450-TW) 近期的營運變化，在於市場對它的定位已經從傳統的「功率半導體封測廠」，大步升級為「AI 資料中心矽光子與高速光通訊」的關鍵封測與模組供應商。當全球科技業將龐大資金投入 AI 基礎建設，資料中心內部的傳輸速度從 400G 快速朝向 800G 甚至 1.6T 邁進，傳統傳輸已無法負荷。聯鈞透過持股過半的子公司源傑科技，成功串起「矽光子晶片、封裝到模組」的一條龍服務，成功卡位 C

近期台股在高檔區震盪整理，但市場氣氛並沒有轉弱，反而可以明顯感受到資金持續往特定產業集中。現在市場真正的核心，已經不是單純討論指數會漲到哪裡，而是下一波資金主流會由誰接棒。 從最新公布的上市櫃 4 月營收來看，單月合併營收再創同期新高，顯示 AI 所帶動的成長動能，已經開始全面反映在企業實際獲利上。尤其美系雲端服務大廠持續加碼 AI 基礎建設，不論是資料中心、AI 伺服器、先進封裝、高速運算或電

本週台股的展望，週二開始，市場的首要焦點將落在美國公佈的四月核心消費者物價指數（CPI）上。在 2026 年的宏觀環境下，通膨數據不僅僅是降息與否的指標，更是衡量全球終端消費力是否強勁的關鍵。若 CPI 數據符合預期或優於預期，將為目前處於歷史高位的科技權值股提供強有力的評價面支撐，讓台股有機會進一步挑戰今日震盪後的新高。 同在週二，台灣市場將迎來一個重要的資金風向球，即 00403A 的正式掛

今日台北股市呈現「開高震盪走高」格局，盤中加權指數一度大漲逾 400 點，惟終場最後一筆在外資法人反手調節權王台積電的壓抑下，終場收盤指數上漲 186 點作收，收在 41790 點上，續站穩於 5 日線及 10 日線上，成交量維持 11155 億元左右水準；但 OTC 櫃買指數則是更強，呈現「開高震盪走高」再創新高的格局，終場收盤指數上漲 12.57 點作收、漲幅達 3.07%，收在 422.01

美股標普 500 指數與那斯達克指數上週五再創新高， AI 產業需求推動下，科技股與半導體類股帶領美股走高，尤其是半導體類股，費半指數近一個月漲幅更高達 38%。隨著 AI 基礎建設帶動，IC 設計產業正迎來關鍵的成長轉折點。 以下從技術升級、應用落地到財務結構優化，多重利多正同步發酵。以下分析帶動本輪 IC 設計景氣回溫的四大主要動能： 一、 客製化晶片 (ASIC) 與 IP 授權的崛起 隨

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期全球市場除了 AI 熱潮持續升溫之外，另一個最受關注的焦點，就是本周即將登場的「習川會」。這次中國國家主席習近平與美國總統川普再度會面，不只是單純政治互動，而是牽動全球經濟、科技供應鏈與金融市場的重要關鍵。尤其此次隨行企業陣容相當驚人，包括黃仁勳領軍的 NVIDIA，以及 Apple、Boeing、Qualcomm 等國際科技與產業龍頭同步參與，也讓市場認為，這

蘋果把訂單給英特爾甚至還有可能給三星打破台積電獨家代工局面，這也沒辦法台積電目前訂單已經滿到 2028 年產能處於極度緊的狀態，蘋果找尋第二供應鏈解決自身產能被排擠的風險也沒有什麼不對，講白話一點就是 AI 強大的需求 AI 晶片排擠到手機晶片，這和記憶體有一點像!! 而對台積電股價從中長線角度我認為沒有太大影響，畢竟台積電是產能 100% 滿載都滿到 2028 年了我想要給你也給不出來這不能算

周五美股科技股又見狂飆，指標股美光 (MU-US) 更是暴衝 15%，市值突破 8000 億美元！英特爾 (INTC-US) 傳出有望拿下蘋果晶片代工訂單，股價暴漲近 14%。AMD、Dell 受惠 AI 出貨與企業資本支出回升，同步大漲超過 10%。皆顯示這波 AI 共振效應，不再是概念，而是真金白銀把全球科技業的獲利結構徹底改寫了。 但奇怪的是，美股越噴，台股反應反而越害怕，週五夜盤漲得相對

近期美股四大指數表現亮眼，其中納斯達克與費城半導體指數雙雙強勢上漲，費半更是一舉大漲 5.5% 創下新高，顯示科技類股仍是引領全球股市多頭的最強勢族群。盤面上最受矚目的消息為蘋果傳出將部分晶片交由 Intel 代工，帶動 Intel 股價單日狂飆 13%。 然而，從基本面與地緣政治角度深入探討，此舉主要源於美國政府的政策壓力與分散風險的訂單測試，並非雙方技術實力的實質反轉。 相比之下，輝達（N