美股週三在輝達財報公布前維持高檔震盪，道瓊下跌113點、跌0.21％，標普500小跌0.02％，那斯達克下跌0.08％，費半反而上漲0.20％，真正影響市場的是美國7月PCE年增3.7％、略高於市場預期3.6％，核心PCE年增3.3％則符合預期，讓市場重新提高對Fed升息的戒心，美國10年債殖利率也回升至4.65％附近；不過真正的大消息在盤後，輝達第二季營收962.2億美元、EPS 2.22美元全面優於預期，第三季營收財測更上看1080億美元，高於市場預估1042億美元，資料中心營收890億美元、年增117％，黃仁勳更表示AI已經來到轉折點，公司預估2028會計年度營收成長70％，遠高於市場原本預期約45％，帶動輝達盤後一度大漲5％。 財報公布後，美國股指期貨全面轉強，那斯達克100期貨一度上漲近1％，標普500期貨漲約0.6％、道瓊期貨漲約0.5％，代表市場對這份財報的第一時間反應偏正面。 技術面來看，標普仍穩守7600點以上、距離歷史高點不遠，科技股也已連續數日沒有再破底，只要輝達今天美股現貨開盤後能守住財報利多，科技股很有機會重新挑戰前高。
台股昨天則已經提前表態，加權指數開低走高大漲663點、收45832點，一口氣站回所有均線，成交量也由前幾天6000多億元放大至8042億元，最重要的是外資大買365.98億元、三大法人合計買超593.87億元，外資期貨空單也回補1659口，代表現貨、期貨籌碼同步改善；台積電(2330-TW)上漲至2415元，聯發科(2454)大漲5.6％、台達電(2308-TW)上漲2％，鴻海(2317-TW)也同步收紅。 從技術面來看，台股連續6天測試45000點都沒有真正跌破，昨天更直接帶量長紅突破短期均線，這就是非常典型的「利空不跌、利多一來就噴」訊號，今天再加上輝達財報與財測全面優於預期，46000點很有機會再次挑戰；如果台積電、鴻海、台達電、台光電等AI權值股同步發動，突破46000點後，市場原本擔心的「量縮」問題自然就會消失。不過昨天已經大漲663點，今天若直接開高太多不要急著追，我認為台股多頭格局不但沒有結束，經過這波震盪洗盤後籌碼反而更加乾淨，策略為不要過度追高，選還沒起漲的績優好股票。
個股方面，今天第一主線毫無疑問就是AI伺服器＋散熱＋CPO高速傳輸。輝達資料中心營收年增117％、第三季營收財測再超預期，而且公司直言AI基礎建設需求持續攀升、即使擴產仍無法滿足全部需求，這對台灣AI供應鏈就是最直接的基本面利多。AI伺服器可持續觀察緯穎(6669)、鴻海(2317-TW)、緯創(3231-TW)，其中緯穎昨天已衝上6925元再創歷史新高，上半年EPS達156.38元，法人也看好AWS Trainium3與水冷機櫃持續放量；散熱可鎖定奇鋐(3017-TW)、健策(3653-TW)、雙鴻(3324)，因為Rubin平台功耗持續提高，液冷與高階散熱滲透率只會越來越高。 另外我更重視CPO與矽光子，力成(6239-TW)最新宣布採Micro-Bump技術的CPO光引擎有機會今年底送客戶驗證、明年進入量產，代表CPO開始從題材走向實際營收，可持續觀察聯亞(3081-TW)、全新(2455-TW)、IET-KY(4971-TW)、光聖(6442-TW)、上詮(3363-TW)、波若威(3163-TW)、聯鈞(3450-TW)，加上力成(6239-TW)本身。 今天最大的重點不是看到輝達財報好就全部追高，而是確認哪一批股票在利多公布後能「強恆強」；真正最強的股票通常不會等大盤創高才發動，昨天已經率先創高、今天又有基本面加持的AI伺服器、散熱、CPO，就是我最想持續追蹤的三大主流。
➤鼎極操盤手 何基鼎 LINE 粉絲團
https://lin.ee/iuxMCJU