上周五台股創下歷史最大跌點！這波大跌，與其說基本面出問題，不如說是亞股集體去槓桿引發的超跌現象。想像一下：韓股因為 2 倍、3 倍槓桿 ETF 失控，像骨牌一樣倒下，外資原本想在南韓調節部位卻賣不掉，只好轉向流動性最好的台股和日股狂拋售。這就是為什麼台股跌得比想像中還慘的主因。
歷史數據不會騙人：暴跌隔壁住暴利
德國投資大師科斯托蘭尼那句經典：「下跌的時候手中沒有小麥的人，未來小麥大漲的時候，也不會有小麥。」如果你因為重挫害怕而把手中的核心持股亂砍在阿呆谷，我敢說：等到 8、9 月台股再度噴出的時候，你只能眼睜睜看著別人大賺。
AI 還是唯一王道！台積電與四大鑽石產業的逆襲
根據護國神山最新的法說會與公開財報，台積電 (2330-TW) 雖然短期毛利率因為季節性因素微幅調整，但台積電竟然再度上修了資本支出！這代表什麼？大廠的科技剛需「無可撼動」。回顧歷史，台積電每次回到季線附近，往往都是長線最甜的「上帝給的禮物」。隨著 7 月底到 8 月第一週，大部分的 AI 族群即將迎來「扣三低」訊號，務必鎖定以下四大鑽石產業放入你的自選股清單：
1. 半導體大軍（台積電供應鏈、記憶體）
台積電在特定價格區間以下長線布局，贏面極大，旗下的設備、廠務與先進封裝供應鏈將同步受惠。另外，記憶體產業第三季合約價看漲，南亞科 (2408-TW)、華邦電(2344-TW) 在修正跌出價差後，反而是絕佳的進場點。
2. 被動元件與 PCB 載板
AI 伺服器全面升級，導致 MLCC 的用量直接暴增 8 倍！國巨 (2327-TW)、華新科(2492-TW)、日電貿(3090-TW)、蜜望實(8043-TW) 在修正完過大的正乖離後，機會再度浮現。而 PCB 與載板三雄中的欣興(3037-TW)、南電(8046-TW)、臻鼎 - KY(4958-TW)，預計在 8 月將迎來真正的主升段。
3. 法人與大戶默默吃貨的密碼
除了產業趨勢，籌碼不會騙人。近期我們從上周數據可以發現，有三大勢力正低調佈局特定個股：
外資青睞：華星光 (4979-TW)、立隆電 (2472-TW) 投信守護：中美晶 (5483-TW)、國精化 (4722-TW) 大戶鎖定：IET-KY(4971-TW)、一詮 (2486-TW)、慶騰 (4534-TW)關鍵操作：救命的「落底四部曲」沒出現前，別亂動！
雖然我非常看好 8 月份的大反攻，但一切還是要看證據來操作！週一如果台股出現報復性強彈千點，千萬、千萬不要熱血沖昏頭去追高！真正的落底不是一天完成的，它需要經過「急跌、盤底、缺口、起攻」的四部曲。請把以下這套「落底救命訊號」當作你的風控 SOP：
K 線與缺口：無論是 60 分線或日線，必須出現「跳空缺口 + 三天內不回補」，或者日線收出帶量長紅、長下影線，才代表主力真的花真金白銀來護盤了。 匯率風向球：新台幣必須止貶回升，這代表外資的資金不再外逃，願意回頭擁抱台股。 籌碼淨化：如果單日大漲，當天的融資「絕對不能同步大增」，籌碼必須保持乾淨。 外資期貨空單與選擇權避險部位明顯下降，顯示市場風險偏好改善。只有上述這幾個條件逐步到位，台股才更有機會正式展開新一波攻勢。
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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師