台積電超績優的法說會，無法拉抬晶片類股上漲，費半再跌 1.63％並自高點回落超過 20％，正式進入技術性熊市，市場擔心 AI 資本支出過高，加上中國開源 AI 模型競爭、Netflix 財測偏弱，以及美伊衝突推升油價，資金持續撤出高估值科技股，導致美股四大指數全面下跌，目前美股主要問題仍是籌碼與估值修正，企業財報基本面尚未全面惡化。技術面上，那斯達克與費半仍有探底壓力，標普也跌破短期均線，下周四谷哥、INTEL 將要公佈財報，將成為短線 AI 股多空方向的關鍵。
台股週五重挫 2953 點、收 42671 點，創史上最大跌點，並跌破約 43525 點的季線；台積電下跌 180 元、收 2290 元，單一個股就影響大盤約 1430 點，聯電、國巨與南亞科跌停。這次下跌不是台積電法說會不好，而是全球半導體籌碼同步去槓桿，權值股與熱門 AI 股一起遭到停損賣壓。然而從技術面來看，第一次跌破季線，通常三天內會出現明顯的拉抬，按照歷史經驗來看，創紀錄的跌點，後續上漲的機率比較高，因此下周三前，如果大盤無法突破季線，短線恐會出現新一波修正，建議保留 3-5 成現金，降低槓桿，比急著搶反彈更重要。
個股方面，下週可留意兩個方向。第一是油價與地緣政治受惠股，包括台塑化 (6505-TW)、台塑(1301-TW)、南亞(1303-TW)、中石化(1314-TW)，以及長榮(2603-TW)、陽明(2609-TW) 等航運族群；美伊衝突升溫、布蘭特原油單日上漲逾 4％，能源類股也是美股少數逆勢上漲的族群。第二是被錯殺但基本面沒有改變的 AI 供應鏈，如台積電 (2330-TW)、台光電(2383-TW)、奇鋐(3017-TW)、雙鴻(3324-TW)、旺矽(6223-TW) 及穎崴(6515-TW)，但一定要等止跌、量縮或站回短均線後再進場。現在不是比誰買得快，而是比誰能守住資金；保留現金不是看空，而是等待真正安全、報酬風險比更好的買點。
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