〈觀察〉AI 用電激增 電源廠「電源 + 能源基建」雙軌並進布局搶商機

我國談判團隊已與美國完成「台美對等貿易協定 (ART)」簽署，確立對等關稅調降至 15% 且不疊加。對於藥華藥 (6446-TW)、保瑞 (6472-TW) 及美時 (1795-TW) 等積極布局美國的藥廠，無疑是利多，今年營運看增。 

台灣工具機產業自 2025 年底陸續出現復甦跡象，隨著台美關稅敲定 15% 不疊加，加上 AI 應用落地、半導體擴廠需求，以及市場熱議的「人形機器人」題材，不少工具機廠商與公會看好今年景氣回溫，

全球筆電市場近期面臨嚴峻挑戰，研調機構 TrendForce 預估 2026 年首季全球筆電出貨量將季減 14.8%，全年出貨恐衰退 9.4%。儘管 PC 市況蒙塵，國內大廠華碩 (2357-TW)、宏碁 (2353-TW)、華

聲寶 (1604-TW) 集團總裁陳盛沺分享其個人閱讀書單及對當前地緣政治局勢的看法。他特別推崇《孫子兵法》與波克夏副董事長查理蒙格的著作，並透露已自掏腰包購入二十套《孫子兵法》分送給公司內部高層研讀，強調商場競爭如同兵法戰

敬鵬 (2355-TW) 在泰國的舊廠完成整修陸續投產，而新廠也正式動工，同時，在汽車板之外，敬鵬在泰國的產能並朝向開發通訊與工業電子相關應用布局，敬鵬股價 2 月 11 日收在 38.35 元仍低於每股淨值 41.2 元。

邁入 2026 年全球經濟與科技產業面臨轉型，受高階晶片與記憶體成本持續攀升影響，全台最大連鎖通訊門市傑昇通信預估今年智慧型手機平均售價將調升約百分之三 。這股由供應鏈轉嫁的成本壓力正直接衝擊終端市場，導致台灣智慧型手機

輝達新一代平台 Vera Rubin 預計今年下半年推出，原先 GB300 採用液冷與氣冷散熱併行，而 Vera Rubin 將採全液冷散熱，液冷散熱儼然成為主流趨勢。散熱廠奇鋐、雙鴻及健策可望大啖液冷散熱商機。

成立 26 年的日本 BNPL 領導品牌 Net Protections，2021 年於日本東京證交所風光掛牌上市，而進軍台灣 8 年的子公司 AFTEE 今年也迎來一位「技術宅」新任總經理—山崎 竜彗，他從僅有 3 人

AFTEE 先享後付進軍台灣市場 8 年，角元友樹今年榮升董事長，總座一職交棒給山崎竜彗，集團賦予的首要任務就是「擴大使用場景」，他認為，台灣 BNPL 市場要從開拓期邁向成熟期，尚需 2 至 3 年的時間，