北美四大 CSP 持續上調資本支出，且近一半用於建置資料中心，帶動美國資料中心電力需求，電網商機可期，加上台電強韌電網計畫持續挹注，台廠重電四雄華城、士電、亞力及中興電接受惠，今年展望正向。

林萬興指出，晶技原就看好 2026 年由網通、AI 伺服器等基建帶動的高階頻率元件需求成長， 帶來新的市場機會，晶技 2026 年在營收有機會再小幅成長；同時，晶技在每年都投入占營收 7-8% 的研發費用，在競爭力也不容忽視。

AI 基礎建設進入高速成長期，AI GPU、AI ASIC 需求同步暢旺，在晶片功耗大增、訊號傳輸提升以及小晶片架構趨勢延續下，測試介面為 AI 晶片量產前的守門員，也持續迎來大升級，產業迎來量價齊揚，台廠包括旺矽 (6223-T

台股金蛇年完美收官！在權值王台積電與 AI 供應鏈帶動下，以 33605.71 點創下史上最強封關紀錄，全年累計狂飆 10080 點。展望金馬年，安聯、新光、台新及玉山等投信業者一致認為，

台廠供應鏈從高速光模組製造到系統設備廠，受惠於北美雲服務巨頭 (CSP) 的資本支出持續增加，法人預期矽光 (CPO) 的 ASP(產品均價) 有望隨速度提升，將持續挹注業績成長。

隨著全球對高速網路與無死角通訊的需求日益增長，低軌衛星（LEO）技術正成為繼 5G 之後的通訊新戰場。台灣網通廠在地面設備、衛星通訊晶片與射頻元件等領域積極佈局，力圖在 SpaceX、OneWeb 等國際巨頭的供應鏈中佔據一席之

LED 封裝廠立碁 (8111-TW) 近年積極轉型，全力衝刺利基型產品與前瞻技術佈局，並已成功加入矽光子國家隊，今年將以利基產品放量與矽光子研發推進為雙主軸，持續降低傳統 LED 元件比重，並預計第 1 季投入千萬元資金擴充無塵室與

〈觀察〉AI 用電激增 電源廠「電源 + 能源基建」雙軌並進布局搶商機

我國談判團隊已與美國完成「台美對等貿易協定 (ART)」簽署，確立對等關稅調降至 15% 且不疊加。對於藥華藥 (6446-TW)、保瑞 (6472-TW) 及美時 (1795-TW) 等積極布局美國的藥廠，無疑是利多，今年營運看增。 

台灣工具機產業自 2025 年底陸續出現復甦跡象，隨著台美關稅敲定 15% 不疊加，加上 AI 應用落地、半導體擴廠需求，以及市場熱議的「人形機器人」題材，不少工具機廠商與公會看好今年景氣回溫，