《彭博》報導，Meta 新成立「Meta Compute」計畫對外提供 額外 AI 算力，創造營收來源。消息一出，Meta 一度大漲逾 10%，收盤漲 8.81%。目前市場最擔心的是大型資料中心在 AI 基礎建設的高額資本支出，是否能有效的資本回報，因此，Meta 販賣算力的計畫，獲得投資朋友的支持。但 Meta 從 AI 算力的使用者、買家，轉換成 AI 算力的賣家，又讓投資朋友擔憂 AI 基礎建設需求是否到頂，因此昨日美國半導體與 AI 雲端服務供應商都出現大跌。但投資朋友真的該擔心嗎？
在 6/25 的文章「外資狂砍 1774 億！別恐慌，實體 AI 運算量將暴增 100 萬倍！相關受惠股名單」裡面有提到：
以「Google 搜尋」為基準，不同 AI 任務所需的運算差距如下：
推理 AI：100 倍
代理 AI：1,000 倍
實體 AI：1 百萬倍
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目前市場剛正走向推理 AI，推理 AI 所需的算力至少是 AI 查詢的 10 倍，代理 AI 又是推理 AI 的 10 倍，實體 AI 則是推理 AI 的 1000 倍。以此來看，AI 算力的市場需求還是在高速成長中。
摩根士丹利則預估 Meta 販賣算力業務於 2028 年全年 EPS 最高可增加近 3 元，而 Meta 於 2026 年 Q1 EPS 達 10.44 元，因此，Meta 扣掉自用可出租的算力不多，只能算是 Meta 對 AI 算力的調配而並非主業，如果 Meta 要轉型成專業 AI 雲端服務商，甚至需要提高資本支出。
AI 基礎建設需求並未轉向，此期間，市場的修正都會是好的買點機會，7 月中台積電法說會；7 月底美國大型科技股財報，台積電供應鏈與 AI 供應鏈績優股，拉回都是好買點，但期間個股與產也走勢分化大，提供相關績優股給投資朋友參考。
台積電與 AI 供應鏈績優股如下：
台積電供應鏈：翔名 (8091-TW)、帆宣 (6196-TW)、漢唐 (2404-TW)、光洋科 (1785-TW)、志聖 (2467-TW)、均華 (6640-TW)、辛耘 (3583-TW)、中砂 (1560-TW)、環球晶 (1560-TW)
HPC 供應鏈：創意 (3443-TW)、聯發科 (2454-TW)、日月光 (3711-TW)、京元電 (2449-TW)、穎崴 (6515-TW)、旺矽 (6223-TW)、欣興 (3037-TW)、南電 (8046-TW)
AI 績優股：台達電 (2308-TW)、奇鋐 (3017-TW)、台光電 (2383-TW)、穩得 (6761-TW)、嘉晶 (3016-TW)
均華 (6640-TW)：晶粒挑揀機在台灣市佔率極高，精密黏晶機打入主要晶圓代工及封測大廠。
翔名 (8091-TW)：熱噴塗與精密洗淨等關鍵表面處理技術，成為應材、ASML 等國際設備大廠與晶圓代工龍頭的關鍵耗材供應。
亞翔 (6139-TW)：在手訂單水位超越 2,000 億元。台積電、美光、世界先進廠務工程。
中砂 (1560-TW)：鑽石碟大廠，在先進製程晶圓研磨耗材市佔率高，為薄化製程核心供應商。
日月光 (3711-TW)：台積電先進封裝與晶圓測試轉單。扇出型面板級封裝進行全自動化試產線認證，預計 2027 年小量生產。
旺矽 (6223-TW)：台積電 2 奈米（GAA 架構）晶圓測試最核心的耗材供應角色。
台達電 (2308-TW)：AC/DC 到 DC/DC 的全面電源解決方案。AI 伺服器電源與散熱市場。
奇鋐 (3017-TW)：輝達主要供應商，產品液冷冷板與冷卻分配總成，切入 MCCP 與 MCL 技術。
近期多次提醒投資朋友，當前的金融市場容易出現較大的上下震盪，如果是使用槓桿，及對產業無法深入了解的投資朋友，更容易出現追高殺低。但目前產業上下游的供應鏈對於 AI 前景與訂單狀況，都維持非常樂觀的看法，因此，投資朋友不要輕易的被市場左右，而當市場拉回時，反而是低階買進的機會，還有哪些產業與個股值得留意？歡迎加入 Line @
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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師