一、今日盤勢重點
1. 指數創高後拉回整理
加權指數終場下跌 640 點，收 47,100 點。 成交量約 1.6 兆元，較前一日增加。 OTC 櫃買指數下跌 12.69 點，收 440.81 點。 OTC 成交量約 3,161 億元，同步放大。2. 融資創高引發獲利了結
集中市場融資突破 6,050 億元新高。 OTC 融資達 2,084 億元。 兩市合計融資突破 8,134 億元歷史高點。 高槓桿環境下，市場風險意識升溫，漲多個股出現明顯獲利回吐。3. 高檔熱門股全面修正
記憶體：南亞科 (2408-TW)、旺宏 (2337-TW)。 PCB/CCL：金像電 (2368-TW)、定穎投 (3715-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)。 ABF 載板：景碩 (3189-TW)。 被動元件：華新科 (2492-TW)、禾伸堂 (3026-TW)、日電貿 (3090-TW)、鈺邦 (6449-TW)。 MCU：新唐 (4919-TW)。 玻纖布與玻璃基板：台玻 (1802-TW)、正達 (3149-TW)。 矽晶圓：環球晶 (6488-TW)。 低軌衛星：昇達科 (3491-TW)。二、大盤趨勢分析
1. 中長期多頭格局未變
雖然短線震盪加劇，但：
指數仍穩守 10 日線及月線。 AI 帶動企業獲利成長趨勢未變。 市場仍處於多頭控盤架構。指數
重要支撐
則中長期上升趨勢仍可延續。
三、AI 超級週期持續推升台股
1. 台灣經濟成長強勁
主計總處上修 2026 年 GDP 至 9.64%。 瑞銀預估 9.9%。 渣打預估 9.5%。 創近 16 年最佳成長水準。2. 全球 AI 資本支出爆發
微軟 AWS Google Meta Oracle 2026 年 CapEx 約 8,050 億美元。 2027 年突破 1.1 兆美元。 2028 年仍將維持高檔成長。AI 資料中心、GPU 叢集、自研 ASIC 與高功耗伺服器建設需求持續爆發。
3. 台灣供應鏈最大受惠
晶圓代工 先進封裝 PCB CCL ABF 載板 ASIC CPO 矽光子 散熱 半導體材料 2026 年上市櫃企業獲利成長可達 40% 以上。 成長動能有望延續至 2028 年。四、最值得關注的新主流
1. CoPoS 先進封裝革命
台積電新一代 CoPoS 技術可望帶動：
全球設備商機突破 2,000 億元。 開啟未來 5 年以上成長循環。 漢唐 (2404-TW) 帆宣 (6196-TW) 亞翔 (6139-TW) 弘塑 (3131-TW) 辛耘 (3583-TW) 萬潤 (6187-TW) 家登 (3680-TW) 旺矽 (6223-TW) 精測 (6510-TW) 穎崴 (6515-TW)2. 半導體設備與材料自主化
全球供應鏈重組趨勢下：
特殊氣體 光阻材料 石英零組件 陶瓷零件 再生晶圓 封裝耗材2 奈米、A14 及 High-NA EUV 將帶動新一波國產化商機。
五、資金輪動方向
記憶體 被動元件 MCU 部分 PCB 部分 ABF 載板第二梯隊（低基期轉機股）
二極體暨 MOSFET
富鼎 (8261-TW) 德微 (3675-TW) 強茂 (2481-TW) 台半 (5425-TW) 大中 (6435-TW) 捷敏 - KY(6525-TW) 嘉晶 (3016-TW) 漢磊 (3707-TW) 光鼎 (6226-TW) 李洲 (3066-TW) 宏齊 (6168-TW) 光鋐 (4956-TW) 鼎元 (2426-TW) 艾迪森 (3591-TW) 安國 (8054-TW) 霖宏 (5464-TW) 晟鈦 (3229-TW) 倉和 (6538-TW) 達航科 (4577-TW) 創控 (6909-TW) 菱生 (2369-TW) 精材 (3374-TW) 典範 (3372-TW) 聯電 (2303-TW)六、投資策略結論
短線：融資過熱下，高檔震盪與洗盤將成常態。 中線：AI 超級週期、台積電先進製程及全球 AI 資本支出擴張趨勢不變。 選股重於選市：避免追逐漲幅過大的熱門股。 布局方向：聚焦低基期、轉機型及尚未完全反映 AI 成長題材的個股。 操作原則：堅守「低接不追高、分批布局、嚴控持股水位」策略。核心觀點
本次下跌屬於「多頭趨勢中的技術性修正」，並非空頭反轉訊號；在 AI 產業長線需求持續擴張下，台股主升段行情仍有機會延續，但資金將由高檔熱門股逐步轉向低基期與落後補漲族群。
真的不要輕忽 AI 商機的威力
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