2026年09月04日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 博通Broadcom(AVGO-US)擴充載板供應鏈的消息，連續第二天衝擊台灣載板股。南電(8046-TW)昨日跌停後，今早盤中再跌5.56%至1,020元，欣興(3037-TW)跌4.12%至885元，臻鼎-KY(4958-TW)跌2.80%，景碩(3189-TW)跌2.73%。盤面持續反映博通導入新供應來源的利空，市場焦點已從AI載板需求成長，轉向台廠未來訂單是否遭到分食，以及議價能力是否受到影響。
籌碼面也加重壓力。三大法人昨日賣超南電7,726張、景碩6,984張、欣興1,618張及臻鼎-KY 12,340張，利空出現後法人先行調節，今天賣壓仍未明顯收斂。
不過，博通協助TOPPAN在新加坡興建FC-BGA載板新廠，背後仍是高階載板供給不足。1.6T交換器晶片對ABF載板耗用量將翻倍，但南電新增產能最快2029年才開出，因此博通需要另外增加供給來源。換句話說，新增供應商並非來自AI需求轉弱，而是AI ASIC與高速交換器需求增加後，現有載板產能難以完全支應。
另一項壓力則來自BT載板漲價預期降溫。南電第3季BT載板仍有漲價，但目前尚未收到上游原物料進一步漲價通知，第4季能否續漲仍不確定；另一方面，昆山廠ABF產能利用率正在提升，2027～2028年ABF載板供需缺口仍可能持續擴大。
目前載板股真正的爭議因此並非AI需求能否延續，而是AI ASIC需求持續增加之際，新增載板產能將由誰取得訂單。對南電、欣興等台廠而言，後續觀察重點將從整體AI載板市場規模，進一步轉向博通ASIC供應鏈中的訂單份額、TOPPAN新加坡產能爬坡速度，以及新增供應是否開始影響台廠的議價能力。
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