尾盤權值股買盤回流帶動台股指數走高，但量能未能同步放大，盤面仍以大型權值撐盤、中小型股輪動為主，下週輝達即將公布最新季度財報，維持維持適當持股水位、保有資金彈性，仍是現階段操作關鍵。
〈權值股撐盤 但外資資金風險偏好仍保守〉
今日台股加權指數終場上漲290點，收45224.29點，漲幅主要由權值龍頭台積電(2330-TW)貢獻，智霖老師先前節目提醒過關鍵支撐 44600 點附近有防守力道，不過成交值只有7,192.8億元，量能依舊沒有明顯放大， 附近有防守力道，新台幣匯率維持強勢格局，外資買盤持續回流，但本土資金則呈現逢高調節；且外資加碼標的目前主要集中於大型金控股與台積電(2330-TW)等權值標的，整體風險偏好仍偏向防禦保守，與國際資金結構相似，籌碼面選擇權比率昨日回落至 1 之下，期貨大戶多空態度亦出現分歧，顯示市場短線氛圍偏向觀望。
〈光通族群率先表態 散熱電源長線趨勢未變〉
目前盤面尚未形成全面性的大主流，但光通族群為相對清晰的板塊輪動雛形，聯亞(3081-TW)、華星光(4979-TW)、波若威(3163-TW)今日都有所表態，光聖(6442-TW)也持續維持強勢整理。此外，前一波很強的電源、散熱族群雖然近期進入回檔，但從基本面長線趨勢檢視。台達電(2308-TW)、奇鋐(3017-TW)持續朝更高規格產品線發展，營運結構相當健全，7月外銷訂單也反映AI伺服器與散熱需求依然強勁，液冷散熱滲透率持續提升的方向並沒有改變。
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〈月均線扣抵轉低 輝達財報成下週盤勢關鍵〉
未來一週將是盤勢表態的關鍵，隨著月均線扣抵值走低，加上下週輝達財報公布，大盤方向有望逐步明朗；在量能放大前，操作上仍以適當持股、保留資金彈性為主。依照過往經驗，台積電動能轉強後，資金往往會擴散至設備、耗材與封測供應鏈，像京元電子(2449-TW)隨高階ASIC與GPU放量，後續測試需求值得留意。整體而言，量縮整理階段應持續鎖定具備規格升級與業績支撐的優質供應鏈，掌握下一波輪動機會，邀請投資人下載【陳智霖分析師APP】，即時資訊都會在APP內第一時間分享，帶你用數據掌握節奏，每週也會更新信用籌碼疑慮名單，幫你避開風險、鎖定機會。
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文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧