台股維持震盪，記憶體要崩了？獨家破解法人報告，【鈺創】【至上】創高狠打臉！你被騙下車了嗎？
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再來看一下今天的台股!
加權指數今日開低走高，終場上漲 191.96 點，收在 45120.72，成交量 8690.17 億。
觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 223.28 億元，投信買超 33.89 億元，自營商買超 24.60 億元，三大法人合計買超 281.78 億元，其中，外資連買二日共買超 740.42 億元、投信連買二日共買超 63.73 億元、自營商連買二日共買超 209.28 億元。
美伊僵局升溫，油價大漲約 5%，市場重新擔憂通膨與聯準會政策走向，拖累美股科技股表現，道瓊工業指數與標普 500 指數小幅收低，那斯達克指數下跌 0.32%，費城半導體指數更重挫 2.94%，美國與伊朗目前仍未能就重啟荷姆茲海峽航運取得突破，川普要求伊朗為戰爭、攻擊與抗議活動中的傷亡人員提供賠償，伊朗則認為美方若未針對相關違規行為補償，就不可能重啟談判，地緣政治風險使國際油價重新走高，若高油價持續，將增加能源、運輸與製造成本，進而讓通膨降溫難度提高，並牽動聯準會後續利率政策，成為全球股市短線最大變數之一，科技股方面，(INTC-US)英特爾，宣布將發行總額達 150 億美元普通股，引發市場對股權稀釋與資金需求的疑慮，股價重挫 4%，(MU-US)美光，則因花旗將目標價由 1400 美元大幅下調至 1150 美元，股價下跌近 2%，顯示半導體族群短線面臨獲利了結與評價壓力，不過多家華爾街金融機構正與 (NVDA-US) 輝達，合作規畫規模達 5000 億美元的人工智慧融資方案，顯示 AI 基礎建設需求仍處於高速擴張階段，長線產業趨勢並未改變。
受昨晚美股影響，台股今日開低後呈現，回檔一度 276 點下跌，盤中高低震盪超過 500 點，多空拉鋸明顯，不過權王 (2330-TW) 台積電，穩住指數，加上 PCB、被動元件及部分 AI 設備股強勢輪動，使大盤跌幅逐步收斂，終場上漲 191.96 點，收在 45120.72，成交量 8690.17 億，台股近期維持在所有均線之上整理，量能始終無法放大至兆元以上，就呈現區間震盪格局，加上中東戰爭升溫以及美國 CPI 尚未公布，不確定性因素壟罩，投資人信心不足，不過籌碼面觀察外資連買二日共買超 740.42 億元、投信連買二日共買超 63.73 億元，外資回頭買超加上上市櫃公司 7 月合計營收達 5.79 兆元，創下歷史單月新高紀錄，
且創新高的家數高達 206 家遠超六月份創新高的 187 家，整體而言， 台股基本面仍具支撐，企業營運表現持續改善，AI 伺服器、先進封裝、HBM、ASIC 及高速網通需求仍是主要成長動能，資金則快速在半導體、PCB、被動元件與 AI 設備族群間輪動，造成指數震盪加劇，因此現階段操作仍應以選股重於選市，另外持股關注美國的 CPI 數字，若通膨數據低於預期，有利於股市未來的行情。
權值股方面，(2330-TW) 台積電，上漲 0.63%，收在 2395 元，7 月營收再創歷史新高，達 4,675.8 億元，月增 5.6%、年增 44.7%，不僅超越 6 月 4,426.8 億元，也優於市場預期，顯示 AI、高效能運算與先進製程需求持續強勁，累計前 7 月營收 2 兆 8,720.6 億元，年增 37%，同步創歷史新高，展望第三季，台積電預估美元營收達 446 億至 458 億美元，營運動能維持高檔，AI 需求仍是推升營收與獲利成長的核心動能；
(2317-TW) 鴻海，下跌 0.57%，收在 263 元，7 月營收達 9,465.13 億元，月增 15.2%、年增 54.2%，創下歷史新高，主要受惠 AI 機櫃出貨強勁，帶動雲端網路業務大幅成長，同時電腦終端、元件及消費智能產品同步繳出雙位數年增表現，展望第三季，法人看好 AI 機櫃出貨續增，搭配 ICT 產品進入下半年傳統旺季，可望推升整體營運持續向上，即使消費智能產品面臨去年高基期，仍具成長動能，鴻海預計 8 月 12 日公布第二季財報，法人維持買進評等，看好 AI 伺服器需求將持續成為主要成長引擎；
(2454-TW) 聯發科，上漲 1.52%，收在 4020 元，AI ASIC 有望成為下一具成長引擎，公司積極搶進 AI 資料中心市場，並將全球 AI ASIC 市占率目標由 10% 至 15% 上修至 15% 至 20%，目前已與大型雲端服務商合作，第一代 AI Accelerator 預計今年第四季量產，AI ASIC 今年營收可望突破 20 億美元，2027 年上看 120 億至 160 億美元，法人看好 AI 業務快速放量，2026 至 2028 年 EPS 估達 66.7 元、185.3 元及 427.3 元，獲利成長曲線明顯轉陡。
輝達新一代 AI 平台部分記憶體規格下修，引發市場擔憂需求降溫，但摩根大通認為，這是供給吃緊下的調整，並非 AI 記憶體需求反轉，預估 2027 年 DRAM 供需缺口擴大，漲價循環可能延續至 2028 年，HBM 即使降規仍維持供不應求，2027 年價格估再漲 42%，AI 推理、長文本與 AI 代理持續推升記憶體需求，伺服器占 DRAM 需求比重將持續提高，加上 HBM 消耗大量晶圓產能、擴產至少需 2 至 2.5 年，供給短期難以追上需求，摩根大通因此維持記憶體產業多頭看法，AI 資本支出、產品規格升級與股東回報，將成為後續類股三大催化劑，受惠 AI 伺服器需求強勁，帶動記憶體市場持續升溫， AI 伺服器仍是記憶體景氣主要成長動能。
2026.7.22 股市期皇后領先預告 (5351-TW) 鈺創
(5351-TW) 鈺創，61.1=>119.5，領先預告後 + 95%，
鈺創，7 月合併營收達 21.25 億元，月增 11.7%、年增 590.83%，連續第 4 個月改寫單月歷史新高，營運動能持續升溫，累計 2026 年前 7 月營收達 97.59 億元，較去年同期 16.79 億元大增 481.09%，年增幅逾 4.8 倍，隨記憶體市場需求回溫，加上營收規模持續擴大，鈺創今年以來營運表現明顯優於去年，單月及累計營收同步高速成長，後續記憶體價格走勢與需求變化，將成為影響下半年業績的重要觀察指標。
2026.7.22 股市期皇后領先預告 (8112-TW) 至上
(8112-TW) 至上，88.1=>100.5，領先預告後 + 14%
至上，受惠記憶體價格上漲、AI 伺服器及手機需求回溫，2026 年上半年營收達 2607.75 億元，年增 153.98%，EPS 達 9.45 元，年增 1449%，其中第二季 EPS 達 5.54 元，創單季新高，7 月營收 768.74 億元，年增 333.48%，再創歷史高峰，顯示記憶體景氣仍處於強勢循環，法人看好 DRAM、Flash 報價續揚，加上伺服器應用占比提高，全年獲利有機會突破一個股本。
2026.7.22 股市期皇后領先預告 (3605-TW) 宏致
(3605-TW) 宏致，88.1=>119.5，領先預告後 + 40%，
宏致，7 月合併營收 11.54 億元，創歷史新高，月增 3.28%、年增 29.81%，前 7 月營收 73.26 億元，年增 17.15%，2Q26 營收 33.5 億元，季增 18.8%、年增 20.2%，EPS 1.27 元，上半年 EPS 1.93 元，受惠 AI 高速連接器、高速傳輸線及 Bloom Energy 電源線放量，AI 產品占比升至 20%，並切入 AWS、Meta 供應鏈，法人預估 2026 年 EPS 5.51 元，2027 年 7.55 元，AI 產品組合升級有望推升獲利成長
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