景順投信指出，2026 年全球科技業正處於由「需求驅動」逐步轉向「供給受限」的關鍵階段。儘管人工智慧 (AI) 仍是長期成長的關鍵驅動力，但市場焦點已從過去少數 AI 龍頭，逐步擴散至記憶體、電力等供給端環節。在此趨勢下，科技供應鏈、醫療保健產業及高評級債券，將成為後續值得關注的投資亮點。
景順投信股票投資部門主管蕭若梅表示，AI 算力需求與大型科技平台持續擴大資本支出，依然是全球科技股最重要的成長動能。然而，2026 年的市場焦點正逐步由 AI 晶片擴大至整體供應鏈，進一步改變科技產業的獲利結構。
蕭若梅指出，本波 AI 週期最關鍵的供給瓶頸在於記憶體市場，隨資料中心需求快速成長，記憶體供給持續趨緊，進而帶動市場價格，形成「記憶體通膨」(Memflation) 現象。科技業獲利重心由算力平台擴張至關鍵零組件，記憶體及相關供應鏈可望持續受惠。不過，消費性電子廠商則因成本上升與需求壓抑，面臨較大雙重壓力。
此外，電力供給與能源效率已成為影響產業擴張的重要基礎建設。隨著資料中心對運算需求提升，市場關注焦點已由「算力競賽」延伸至「能源效率競賽」，帶動電力設備、類比半導體、電力管理及散熱技術等相關供應鏈加速升級與受惠。不過，蕭若梅也提醒，考量利率政策與地緣政治等不確定因素，投資人佈局時仍應審慎評估資金風險。
在非科技領域方面，蕭若梅指出，全球醫療保健類股基本面依然穩健。受惠於新藥核准、適應症擴大及臨床研發持續發展，加上全球人口老化趨勢，該產業需求可望穩定成長。
值得注意的是，生技製藥產業的併購 (M&A) 活動持續升溫，2026 年上半年交易金額已突破千億美元，反映出大型藥廠為因應未來專利到期的壓力，正積極透過併購補強產品線，此舉也為醫療保健產業注入長期的成長動能。
至於債券市場，景順投信固定收益投資部門主管曾任平表示，由於美國利率維持高檔、通膨仍具黏性，且中東地緣政治變數猶存，市場對信用品質與流動性的要求已顯著升溫。
曾任平建議，在債券投資組合配置上，應偏好高信評投資等級企業債券及類主權債券，並維持嚴格的風險控管，以因應下半年利率走勢變動與市場波動。
在區域表現上，新興市場呈現兩極化，亞洲能源進口國受惠於油價回落、外部條件改善，但強勢美元仍壓抑債券與貨幣表現。中國出口與科技業雖具支撐力，但內需與房市依舊疲弱，市場對寬鬆政策的期待升溫。拉丁美洲則 維持獨立行情，投資人偏好財務體質穩健、信用品質較佳的企業發行人。
曾任平分析，自 6 月以來，油價回落及地緣政治擔憂降溫，帶動新興市場債券延續反彈、信用利差普遍收斂。然而，美國經濟雖具韌性，但通膨高於目標促使聯準會維持偏鷹態度。在高利率環境預計延續的情境下，部分新興市場資產仍需面臨資金流出壓力。