想像一下，如果你家裡的電腦運轉時發出的熱氣能煮熟雞蛋，那 AI 伺服器機房簡直就是一座「活火山」。現在的 AI 晶片，功耗動輒從 700W 飆向 3,000W，傳統的風扇吹風（氣冷）已經完全壓不住了。 當 CPU、GPU 或客製芯片不再像過去靠風扇就能降溫時，一滴水、一片冷板就決定了這台錢景機器能不能跑得久、跑得快。液冷散熱不再是「選配」，而是「標配」。 如果你錯過了去年的奇鋐 (3017-T

今日為台股「蛇年」最後一個交易日，「馬年」即將來到，先跟投資朋友拜早年，預祝大家「馬到成功」、「Money(馬你) 滾滾來」。 美國大型科技股陸續財報公布，今年美國大型科技股的資本支出計畫更為清晰，亞馬遜預估 2026 年資本支出達 2000 億美元；Alphabet 預估 2026 年資本支出為 1750-1850 億美元；微軟預估 2026 年資本支出為 1500 億美元；Meta 預估 2

一、盤勢結構與資金動能 指數強勢創高、量能維持高檔 台股呈現「開高震盪走高」格局，量能逾 6500 億元，顯示市場資金充沛，屬多頭結構中的良性輪動，而非末升段爆量失控。 國際股市與政策變數偏多解讀 輝達轉強、美股續創高，有助科技權值股評價提升；台美關稅協商若順利落定，有助出口導向產業信心回溫。 出口與企業獲利雙支撐 元月出口年增近 7 成，延續高成長趨勢；法人上修 2025 年企業獲利年增至

一、盤勢與總體環境 技術面轉強：指數開高強彈、盤中大漲逾 800 點並站回 10 日線之上，呈現「先蹲後跳」格局，短線轉強訊號明確，站穩 32K 後，還有 33K、34K、35K…。 國際股市助攻：輝達強勢回神、美股道瓊創高，科技股續強，帶動台積電 (2330-TW) 與 AI 權值股領軍上攻。 資金面偏多：內外資同步上修台股目標價 (34600~39000 點區間)，政府基金與主力偏多態勢未

上銀 (2049-TW) 在全球精密傳動元件產業中，一直都是第一線的角色。線性滑軌、滾珠螺桿這類關鍵零組件，看起來不顯眼，但只要牽涉到「要準、要快、要穩」的設備，幾乎都離不開上銀。也正因為如此，當工具機、自動化與半導體投資放慢時，上銀一定會先感受到壓力；但反過來，只要產業開始回溫，它也往往是最早恢復動能的公司之一。 2025 年對上銀來說，是相對辛苦的一年。工具機產業低迷，加上出口環境不順，整體

昨日 Alphabet(GOOG-US) 完成美元債券籌資，原定 150 億美元發債規模，實際發債規模達到 200 億美元，吸引超過 1000 億美元的認購。 本次籌資最主要的目的就是支應之前 Alphabet 財測公布十，預估 2026 年資本支出達 1750-1850 億美元。  甲骨文 (ORCL-US) 昨日大漲 9.64%，上週二(2/3) 「甲骨文順利發債，AI 基礎建設不可檔！安心

上週台股的走勢足以載入史冊，加權指數在挑戰 33,000 點歷史高峰的關鍵時刻，遭逢了前所未有的心理壓力與籌碼挑戰。隨著美股科技巨頭財報週進入深水區，市場對於 AI 投資回報率（ROI）的審視變得極為挑剔，導致美股科技股出現劇烈震盪，這股寒流也順勢吹向台北股市。台股上週處於農曆封關前夕，傳統上是丙種資金結帳與短線獲利了結的高峰期，市場原本就極其敏感，任何風吹草動都演變成情緒的連鎖反應。 最令人驚

一、盤勢與總體環境 技術面轉強：指數開高強彈、盤中大漲逾 800 點並站回 10 日線之上，呈現「先蹲後跳」格局，短線轉強訊號明確，站穩 32K 後，還有 33K、34K、35K…。 國際股市助攻：輝達強勢回神、美股道瓊創高，科技股續強，帶動台積電 (2330-TW) 與 AI 權值股領軍上攻。 資金面偏多：內外資同步上修台股目標價 (34600~39000 點區間)，政府基金與主力偏多態勢未

ResearchAndMarkets.com 在其最新報告《2026-2036 年全球共同封裝光元件市場報告》中表示，傳統可插拔光模組時面臨功耗、延遲和頻寬密度方面的關鍵限制，CPO 已成為下一代解決方案的最終選擇，預計在未來十年成為資料中心互連架構的主要解決方案，51.2 Tbps 及其以上的交換機，都將採取 CPO 技術。預計到 2036 年，CPO 市場規模將超過 200 億美元。2026

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。 ——顏老師封關行情觀察與 2026 投資策略 一、基本面定錨：AI 造成的供給缺口，不是短期題材 從基本面來看，AI 驅動的全球半導體產能供給缺口，短期仍無法補上，甚至可能貫穿 2026 全年。在 AI 訓練與推論需求持續擴張下，DRAM、NAND 記憶體兩大族群缺貨與漲價題材仍具延續性；同時，搭配 台積電 資本支出持續成長，CoWoS 等先進封裝（Advanc

上周台股和美股就像在洗三溫暖，你早上還覺得「多頭沒問題」，下午就被跳水嚇到手心冒汗；隔天開盤，又像沒事一樣重新大漲。這種「情緒性震盪」讓許多人過年前猶豫不決，到底是抱股過年，還是落袋為安？ 就在大家戰戰兢兢時，AI 教主輝達 (NVDA-US) 的黃仁勳丟出一句話，直接把市場情緒武裝起來：「AI 投資不僅合理，而且可以持續」。這句話不只是多頭強心針，而是含著邏輯與資本支出的明確方向：說明 AI

上週五美股強漲道瓊指數第一次突破 50000 點費半指數更是大漲 5.7%，台指期夜盤更是大漲 850 點準備要回到 33000 了，一切的原因我 2/6 上週五 YouTube 節目已經都和你分析，亞馬遜破天荒的 2000 億美元資本支出對於台灣供應鏈是大大加分絕對是受惠的 2/6 號輝達執行長黃仁勳在 CNBC 節目中也表示，今年四大 CSP 合計高達 6600 億美元的 AI 資本支出不但