伺服器滑軌廠南俊國際(6584-TW)今(27)日參加櫃買業績發表會，總經理特助暨代理發言人任忠仁表示，受惠於通用型伺服器供應鏈缺料問題逐步緩解，加上輝達Vera Rubin系列滑軌與美系CSP客戶的ASIC滑軌於第3季正式啟動量產，第2季營運已確立為全年谷底，後續將重回逐季成長軌道。
任忠仁提到，先前輝達GB系列因新產品導入與認證進度落後同業，以及通用伺服器因零組件缺料，導致第2季出貨與市占受限，但次世代Vera Rubin系列滑軌開發時程已全面跟上，預計於8月啟動少量出貨並在9月放量交付一線雲端大廠，隨著高階AI伺服器滑軌出貨比重拉升，將進一步帶動平均銷售單價與毛利率向上成長。
產能分配部分，任忠仁指出，目前越南租賃廠兩條Eagle Stream產線維持滿載，Birch Stream產線持續進行自動化改善，預計第4季將再導入4U儲存機櫃與隱藏式滑軌專用線；自建的越南新廠正進行建照申請，預計於明年底完工，屆時整體產線規模將可擴充至20條。
任忠仁提到，受惠於大客戶落實非台灣與非中國產能政策，越南廠第2季占合併營收比重已達20%，第3季有望突破30%，憑藉當地材料成本比台灣便宜2-3成及匯率優勢，有效支撐毛利率表現。
面對同業競爭，任忠仁表示，南俊建立極為嚴謹的智財管理機制，由專職工程師每月份成三組定期監控同業專利動態，若遇相似設計均先委託外部專利事務所進行鑑定以確保避開侵權風險。為大幅加速新產品導入時程，目前在VR世代與同業的進度差距已顯著縮小至一季以內。
任忠仁指出，GB300滑軌報價區間約為60至70美元，新一代VR滑軌報價則落在70至80美元。相較於過去在GB系列開發速度落後同業，公司在VR世代已建立30多種截面規格與豐富專利庫，大幅縮短客製化開發時程三至六個月，並在雲科三廠建立專線以加速量產節奏。
產品占比部分，南俊國際今年上半年每股純益近6.5元。上半年伺服器產品占整體營收比重達70%，其中純GB系列占營收約5%，若加計交換器與其他AI相關產品在內的泛AI比重則落在15%至20%之間。