在 AI 浪潮襲捲全球、市場波動加劇的背景下，鉅亨網舉辦「穿越市場波動：AI 時代下的收益 x 成長 x 投資」論壇，本次邀請知名投資專家「美股夢想家」施雅棠與「基金教母」蕭碧燕，結合元大投信專業研究團隊，共同為投資人解析 AI 產業的未來發展動能，以及如何透過多重資產配置達成「防守有據、進攻有力」的長線收益策略。
施雅棠於演講中指出，許多市場聲音擔憂算力成本下降或晶片過時會導致 AI 泡沫，但實際上 AI 產業正經歷深刻的結構性轉變。
過去 AI 發展以一次性的「模型訓練」為主，但現階段為了提升生成內容品質，已進入反覆推理的階段，使得算力需求呈現爆發式成長，就像印表機的耗材墨水匣一樣，屬於持續性且龐大的需求。例如輝達6年前推出的 H100 晶片，至今仍有企業搶著租用至 2029 年，顯見算力缺口極大。
下一階段的重點是能主動執行任務的自主代理(AI Agent)，未來不僅是人類在上網，更是 AI 24 小時不間斷地在網路採集與處理資料，這將帶動網路流量成長百倍以上，進一步催生資訊安全、資料庫管理(如 Quantinuum、Datadog 等)與網路基礎設施的龐大商機。
而資本支出就是觀察產業長線趨勢最核心的指標，目前台積電等龍頭企業持續上修，整體供應鏈將沿著「晶片、伺服器、資料中心、電力、冷卻散熱、網路」六大環節全面擴散。施雅棠強調，即便市場短期有所波動，但目前 AI 的企業滲透率與應用才剛起步，未來 5 至 10 年仍充滿豐富的投資機會，建議投資人應採分批布局策略，長線參與趨勢。
元大投信研究團隊則從總體經濟與資產配置角度剖析，指出當前市場呈現「良好一壞」的格局，好消息是 AI 進入黃金十年，基礎建設與應用端百花齊放；在地化供應鏈與各國製造業復甦帶動傳統工業運轉。風險點則是資金過度擁擠於特定熱門標的，市場籌碼面較為混亂，導致短線波動加劇。
為了讓投資人「抱得住、抱得久」，元大投信推出「元大優質收益成長多重資產基金」，採取收益成長 2.0 策略，其中以股票與 ETF 追求成長，約占 70%，聚焦科技、工業、國防與醫療等高成長題材，並搭配主題型或主動型 ETF 彈性掌握趨勢。
同時利用優質債券與掩護性買權控制波動，約占 30%。這檔基金以違約風險最低的美國長天期公債為核心，並搭配賣出買權(Covered Call)策略。此舉除了享有穩定票息外，還能收取權利金補貼收益，在市場震盪行情下可創造更優異的總報酬率，有效發揮下檔保護作用。
元大投信指出，未來 AI 題材將從亞洲供應鏈(台、韓、日)的基礎建設，逐步延伸至美國的軟體與應用端，透過多重資產配置能幫助投資人靈活因應輪動行情。
針對投資人最關心的「進場時機與股債配置比重」，蕭碧燕認為，投資沒有標準答案，配置比例取決於個人對波動的接受度與資金需求。市場永遠沒有最高點，只有波段高點。只要看對大趨勢，長期投資的關鍵在於「不要死在波動裡」。對於想參與 AI 又希望獲得穩定現金流的投資人，多重資產型基金是非常適合長期持有的工具。