台股止穩三大訊號！大公開?!
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再來看一下今天的台股!
加權指數今日開低震盪走高，終場下跌 20.65 點，收在 43634.19，成交量 7176.87 億，收下影線 664.71 點。
觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 80.4 億元，投信賣超 2.79 億元，自營商賣超 78.56 億元，三大法人合計賣超 0.95 億元，其中，外資由賣轉買、自營商連賣二日，投信買轉賣。
美股上周五走勢震盪，市場受到美債殖利率升至今年高點壓力影響，加上投資人擔憂 AI 產業龐大資本支出恐壓縮短期獲利，引發晶片股大幅修正，費城半導體指數重挫 4.5%，成為拖累科技股表現的主要因素，終場標普 500 指數小幅收高，道瓊工業指數上漲 0.46%，那斯達克指數則下跌 0.64%，市場資金明顯轉向防禦型資產，半導體族群成為本波賣壓核心，(MU-US) 美光，單日重挫 6.99%，(AMD-US) 超微，下跌 3.29%，(TSM-US) 台積電 ADR，也下跌 2.93%，反映市場開始重新評估 AI 投資週期的合理性，根據市場統計，科技七雄單周市值蒸發約 8,900 億美元，其中 (TSLA-US) 特斯拉，上周跌幅更達 18%，顯示高估值科技股面臨獲利了結壓力，近期市場焦點集中於 AI 資本支出的持續性，(GOOGL-US)Alphabet，宣布大幅提高資本支出計畫後，市場對 AI 基礎建設投入能否快速轉化為獲利產生疑慮，即使 (INTC-US) 英特爾，盤後公布優於華爾街預期的獲利與營收展望，股價仍重挫 7.9%，顯示目前市場已不再單純追逐 AI 題材，而是更加重視企業獲利能力與現金流表現，另一方面，(AAPL-US) 蘋果，上周逆勢上漲 3%，市場期待公司推出全新的 Apple Upgrade 租賃方案，進一步調整硬體銷售模式，提高產品周期中的營收穩定度，市場也持續關注蘋果財報表現，若財報優於預期，有望重新帶動蘋果供應鏈，包括台灣相關零組件廠迎來資金回流，國際市場方面，美伊局勢出現暫時緩和，傳出中國協助巴基斯坦居中協調，使原油期貨周五下跌 3%，油價回落降低市場對通膨升溫的疑慮，市場等待後續地緣政治變化，同時關注聯準會最新利率決策，市場普遍預期 Fed 本次會議將維持利率不變，但聯邦資金期貨仍反映約 38% 升息 1 碼機率，利率政策仍是影響全球股市的重要變數。
回到台股，美股半導體股重挫拖累台股今日呈現開低，早盤一度下跌 685 點，指數跌破 43,000 點整數關卡 不過在 (2330-TW) 台積電，盤中翻紅，以及金融股穩健支撐下，跌幅逐步收斂，終場守穩 43,000 點之上，終場下跌 20.65 點，收在 43634.19，成交量 7176.87 億；今天收量縮紅棒 K，留下長達影線 664.71 點，顯示市場低檔仍有承接買盤，台股呈現量縮震盪整理格局，主要在於量能不出就是維持區間震盪，前波 41967 點為破以前，就是走橫盤整理，中期多頭架構並未破壞，籌碼面，外資由賣轉買超，買超 80.4 億元，融資上週連續二日減少 57.67 億元，從技術面觀察，隨著美伊停火消息帶動油價回落，本周指數預估震盪區間約 42,500 至 45,000 點，操作策略仍以震盪偏多看待。
整體而言，近期市場正處於 AI 題材重新評價階段，短線雖有資金撤出壓力，但 AI 產業長期趨勢並未改變，後續將聚焦 (MSFT-US) 微軟、(AMZN-US) 亞馬遜、(META-US)Meta 及 (AAPL-US) 蘋果財報表現，若企業獲利能持續驗證 AI 投資效益，科技股有機會重新吸引資金回流，帶動台股展開下一波多頭行情。
權值股方面，(2330-TW) 台積電，平盤震盪，收在 2350 元，市場傳出將調漲晶圓代工價格，7 奈米以下先進製程漲幅約 5% 至 10%，HPC 高階運算訂單可能再加收 10% 至 15%，成熟製程亦有調價空間，此次漲價反映台積電憑藉技術領先、產能稀缺與高交付能力，逐步提升市場定價權，隨著海外擴產、設備、人力及折舊成本增加，價格調整有助於維持獲利水準，展望 2026 至 2027 年，AI 由 Generative AI 邁向 Agentic AI，帶動運算需求持續攀升，搭配先進製程與 HPC 需求成長，持續看好台積電長期營運動能 ；
(2317-TW) 鴻海，上漲 0.20%，收在 253 元，2026 年第一季繳出亮眼成績，單季營收達 2.12 兆元，年增 29%，毛利率、營益率與淨利率同步提升，稅後淨利 499 億元，每股盈餘 3.56 元，第二季營收進一步攀升至 2.513 兆元，創同期新高，展望未來，鴻海受惠 (NVDA-US) 輝達，AI 伺服器供應鏈需求強勁，預估 2026 年 AI 伺服器營收占比可望提升至 35%，全球 AI 機櫃市占率挑戰 50%，此外，電動車 Model B 下半年啟動量產，有望帶動營運再升級，雖短期自由現金流受 AI 零組件備料影響，但隨 AI 伺服器放量，期待獲利結構持續改善 ；
(2454-TW) 聯發科，下跌 1.87%，收在 3680 元，2026 年第二季營運展望顯示，智慧手機需求疲弱，但雲端 AI ASIC 業務正快速起飛，預期 Q3 將成為轉型關鍵低點，第四季起 TPU 晶片營收可望迎來強勁成長，並於 2027 年底占公司營收逾半，受到中國手機市場疲軟影響，預估 Q3 營收季減約 5%，毛利率維持 45% 至 46%，市場關注即將公布的法說會，重點包括 2027 年 TPU 營收指引，法人預期聯發科 AI ASIC 市占提升，若以全球百億美元級市場估算，長期 AI 業務將成為主要成長引擎，此外，2 奈米 TPU 量產進度、CoWoS 布局及下一代 AI 晶片競爭態勢，也將成為市場觀察焦點。
(2332-TW) 友訊，近期成功切入全球低軌衛星通訊供應鏈，旗下 D-Link 將供應 Starlink 地面站所需網路交換器，首批約 2 萬台產品預計 9 月開始出貨，初期每周約 500 台，後續可望隨衛星網路建置進度持續放量，產品符合美國 NDAA、TAA 規範，具台灣製造與高性價比優勢，成功取得客戶認證，未來也將與 (3380-TW) 明泰，深化高速網路、光通訊及 AI 資料中心布局，在 AI、高速傳輸與低軌衛星需求同步成長下，市場看好相關新業務將成為公司下半年至明年的營運成長動能。
2026.7.23 股市期皇后領先預告 (4979-TW) 華星光
(4979-TW) 華星光，407.5=>467.5，領先預告後 +14%，
華星光受惠 AI 資料中心持續擴建與高速光通訊需求升溫，公司 400G ZR 模組及 CW Epi 加工業務穩定成長，推升營收與獲利表現，展望 2026 至 2027 年，800G ZR 模組預計下半年放量出貨，已取得北美大型 CSP 認證，將成為主要成長動能，同時 CW LD 需求受 Scale-Out 架構帶動持續攀升，EML 雷射產品亦將於年底投產，形成三大成長引擎，隨著 AI 基礎建設與資料中心互連需求持續擴大，公司營運成長趨勢明確，未來獲利動能可望進一步提升。
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文章來源: 摩爾投顧莊佳螢分析師