美債殖利率創近二十年高，公用事業與高股息類股最受壓抑。
道瓊8月初創高後回測半年線，那斯達克上週續創歷史新高。
10/15台積電法說會、10月底美國四大資料中心財報，市場關注AI供應鏈。

近期市場受到美債殖利率攀升、國際油價波動及外資調節等因素干擾，讓不少投資人開始擔心：AI行情是不是漲不動了？手中的股票究竟該續抱，還是趁反彈先獲利了結？ 但江江認為，判斷第四季行情，不能只看大盤漲跌，更要觀察技術面、國際資金與企業基本面三大訊號。 當市場短線震盪與產業長線成長趨勢同時存在，投資人更需要做的不是盲目追高或恐慌殺低，而是找出具備營運成長動能、籌碼相對穩定，且股價尚未完全反映利多的潛力

台股跌392點收47,631點、成交值約7,873億元，屬量縮高檔震盪整理。
美債殖利率一度升破5.2%，升息預期、油價影響盤勢；中期多頭未變，觀察10日線、月線、季線與量能。
AI需求仍撐基本面，台積電2026年Q2 EPS 27.25元年增77.4%，10/8營收、10/15法說會將成焦點。

臻鼎-KY 8月營收206.66億元，月增17.42%、年增41.05%，前八月營收1,274.26億元，年增19.89%。
伺服器、光模組與積體電路載板上半年營收年增113%，第二季EPS 2.19元、年增約295%。
8億美元ECB今日發行，資金將投入營運與高階技術，深圳、淮安、泰國擴產同步推進

立衡離婚後把房子留給前妻與2個孩子，自己續扛2500萬元房貸，扶養費、教育費與退休準備也都仰賴他的收入。
盤點後發現，他的保單與基金雖多，資金卻集中在生技題材；保險難即時變現，也未必補足收入中斷風險。
資產管理處將其資金分成家庭責任、子女教育費與退休準備3層，並降低單一產業配置，強調財務需持續檢視。

美債殖利率創近二十年新高，高負債、資本密集與固定收益、高股息類股承壓。
公用事業ETF XLU、標普500高股息指數 SPYD 走弱；科技股資金流入，那指上週創高。
10/15台積電法說、10月底美超大資料中心財報將揭AI風向，聚焦台積電供應鏈與AI績優股。

上週五9/25和我們一樣放假的南韓昨天9/28率先恢復交易下跌約3%，日股則是開高走低也下跌晚上的美股也偏弱主因還是美伊衝突加劇，伊朗提出分階段結束戰爭重開荷姆茲海峽的方案被美國總統拒絕，市場非常擔心後續的發展但你也不用那麼緊張，美伊衝突我的結論就是歹戲拖棚雙方私底下都想要和談但檯面上會互相放話嗆聲，而美國總統最新受訪也表示預計會與伊朗進行更多談判以解決在關鍵議題上明顯的落差 整體研判今天台股雖

上周五美股在美伊進入技術磋商、油價回落的帶動下全面收紅，道瓊指數上漲0.93%、標普500上漲0.51%、那斯達克上漲0.48%，其中晶片類股表現更為強勢，費半更大漲1.41%，高通上漲3.97%、SK海力士ADR上漲2.78%，記憶體族群也普遍收紅。 可惜，週末美國總統川普拒絕伊朗開放「荷姆茲海峽」的提案，原油價格重新上漲，美股期貨也普遍轉弱，小跌0.3%左右，仍在合理的修正範圍。 另一方面

油價回落、美債殖利率降溫，科技股先前壓力淡化。
AI競爭升溫，Google、Meta、Amazon續投模型與資料中心。
ASIC成趨勢，聯發科、創意、世芯-KY、智原受惠。

未來3個月聚焦6大族群：AI晶片/ASIC、AI電源散熱、高速PCB/CCL、記憶體、先進封裝、AI互連/CPO。
作者看好台積電、聯發科、台達電、貿聯-KY、金像電/台光電、南亞科；主軸是AI需求強，但改看訂單、獲利與量價。


台股中秋前一度失守48,000點，尾盤收復關卡；連假後觀察美股、中東局勢、油價與美債殖利率。
AI仍是第四季主軸，ABF、HDD、MLCC、DRAM、eSSD交期拉長，晶圓代工、記憶體、散熱、光通訊等受關注。
聯發科獲瑞銀上調目標價至7,300元；奇鋐、雙鴻與記憶體受AI伺服器、資料中心需求支撐。

下周聚焦AI伺服器、CCL/PCB、散熱、ASIC/先進製程與記憶體輪動，留意台積電、台達電、鴻海、聯發科、台光電等
盤面關鍵看48,600能否站穩、47,800是否守住，若台積電休息，AI子族群需接棒帶動指數